تأثیر نرخ بهره بر بازده سهام صنایع منتخب در بورس اوراق بهادار تهران : بر مبنای روش موجک
با توجه به اهمیت بازارهای مالی و از آنجایی که از مهمترین ارکان این بازار، بورس اوراق بهادار میباشد و از سوی دیگر اهمیتی که بانکها به عنوان یکی از مهمترین مراکز جمعآوری پساندازها و اعطای تسهیلات دارند، در این پژوهش به بررسی اثر نرخ بهره واقعی بر بازده اسمی سهام صنایع منتخب در بورس اوراق بهادار تهران بر مبنای تبدیل موجک پرداخته شد. در این تحقیق داده ها به صورت ماهانه و طی دورهی زمانی فروردین ۱۳۸۵ تا شهریور ۱۳۹۳ به کار گرفته شده است . این رویکرد سری های زمانی مورد مطالعه را در مقیاسهای زمانی متفاوت تجزیه میکند. بر این اساس سریهای زمانی به ۶ سطح جزئیات و یک سطح هموار تجزیه شده اند.
نتایج این مطالعه حاکی از آن است که نرخ بهره واقعی بر بازده اسمی سهام صنعت فرآورده های نفتی در افقهای زمانی ۲ماهه، ۴ماهه، ۱۶ماهه، ۳۲ماهه و ۶۴ماهه و مواد شیمیایی در افقهای زمانی ۲ماهه، ۴ماهه، ۱۶ ماهه و ۶۴ ماهه و صنعت حمل و نقل در سطوح در افقهای زمانی ۸ماهه، ۱۶ ماهه و ۶۴ ماهه و صنعت قندو شکر در افقهای زمانی یک ماهه، ۸ماهه، ۱۶ماهه و ۳۲ماهه اثر منفی و معناداری دارد.
همچنین نرخ بهره واقعی بر بازده اسمی صنایع بانک و مؤسسات اعتباری، مالی و رادیویی در افق زمانی ۳۲ماهه مریوط به سطح D6 و صنعت محصولات و مواد دارویی در افقهای زمانی یک ماهه، ۲ماهه، ۴ماهه و ۸ماهه اثر مثبت و معناداری دارد.
در صنایع انبوه سازی املاک و مستغلات، فلزات اساسی و خودرو و ساخت قطعات نرخ بهره واقعی بر بازده سهام در هیچیک از سطوح اثر معناداری ندارد.
همچنین مدلهای استفاده شده در تمامی سطوح و در همه صنایع از قدرت توضیح دهندگی بالایی برخوردار میباشد، در بلندمدت قدرت توضیح دهندگی افزیش مییابد.
جهت رفع سوالات و مشکلات خود از سیستم پشتیبانی سایت استفاده نمایید .
دیدگاه ارسال شده توسط شما ، پس از تایید توسط مدیران سایت منتشر خواهد شد.
دیدگاهی که به غیر از زبان فارسی یا غیر مرتبط با مطلب باشد منتشر نخواهد شد.