آزمون الگوي قیمت گذاری دارایی های سرمایه ای با تاكيد بر ريسك نقدشوندگي در بورس اوراق بهادار تهران
هدف در این مطالعه بررسی عوامل تاثیرگذار بر بازده دارایی ها بخصوص ریسک نقدشوندگی است. در تحقیق حاضر با توجه به اهمیت رابطه بین ریسک و ارزش سهام ، مدلهای قیمتگذاری داراییهای سرمایهای استاندارد (CAPM) و قیمتگذاری دارایی های سرمایهای تعدیل شده (A-CAPM) به منظور بررسی تاثیر ریسک نقدشوندگی بر بازده سهام برای دوره زمانی ۱۳۸۵ تا ۱۳۹۰ در بورس اوراق بهادار تهران مورد آزمون قرار گرفت. بدین منظور داده های تحقیق از صورتهای مالی شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران گردآوری شده است و برای محاسبه اجزا مختلف متغیرهای مستقل و وابسته، از نرمافزارهای Excel و برای برآورد مدلها و آزمون فرضیه تحقیق از نرمافزار Eviews و از روش رگرسیونی پانل دیتا استفاده گردید. نتایج نشان میدهد که ضریب تعیین مدل A-CAPM بیشتر از مدل CAPM استاندارد است. در واقع بین بازده سهم و ریسکهای نقدشوندگی ارتباط مثبت و معناداری در بورس اوراق بهادار تهران وجود دارد.
جهت رفع سوالات و مشکلات خود از سیستم پشتیبانی سایت استفاده نمایید .
دیدگاه ارسال شده توسط شما ، پس از تایید توسط مدیران سایت منتشر خواهد شد.
دیدگاهی که به غیر از زبان فارسی یا غیر مرتبط با مطلب باشد منتشر نخواهد شد.